3-year BB corporate bond与1-year BB corporate bond之间的credit spread的差距在缩小为什么就要overweight 3-year BB corporate bond呢？
发亮_品职助教 · 2019年04月10日
这道题出的有点不太好，改编自原版书Reading 25的第5题，这个知识点具体可以看那道题。
这道题是这样的，这是一条BB级公司债的Credit Spread curve，曲线上反应不同期限BB级债券的Spread。
一般情况下，是Upward sloping：即长期债券Credit spread大于短期债券Credit spread，这道题应该要说一下是在这种情况下讨论。
然后3年期BB债的Credit spread和1年期BB债Credit spread之间的差距变小了，说明3年期债券的Credit spread相对于1年期BB债Credit spread降低；
或者1年期Credit spread相对于3年期的Credit spread上升。
3年期Credit spread相对降低，3年期债券价格上升，所以Overweight 3年期债券；1年期Credit spread相对上升，1年期债券价格下降，所以Underweight 1年期债券。