问一道题：NO.PZ2018120301000051

问题如下图：

选项：

解释：

F(1,1)是一年后，一年期利率。那么为什么不能用ridding the yield curve两年期债券的一年后市场价格=（未来coupon和本金）/ （1+F(1,1)）即 99.44=（100+2.4）/(1+F(1,1) 倒算Forward rate?

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1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年04月09日

不能这么算。

Forward rate是用两个即期利率卡出来的。

一年后债券的价格定价是用Future spot rate折现的，不是Forward rate折现的，所以按你的方法求得的是Future one-year spot rate。

因为题干假设Yield curve stable，所以1年之后的Future spot rate差不多仍然是2.88%

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