问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问下 可否 Long 15&10 short 7&5?
发亮_品职助教 · 2019年04月09日
不行。
Condor策略赚取的是中期利率相对于长期、短期利率的变化。
所以中期利率的头寸要和长期、短期利率的头寸相反，在Condor策略里面，有两个中期利率，本题就是7-year和10-year的利率，这两个中期利率的头寸一致，短期和长期利率的头寸一致。
本题收益率曲线：中期利率是7-year至10-year上升（Add more curvature）
所以是7年期利率相对5年期利率上升；10年期利率相对于15年期利率上升。
5年期利率和7年期利率的头寸构成一组，组内达到Duration neutral：Short 7，long 5，这样可以赚取7年期利率相对于5年期利率上升的收益。
10年期利率和15年期利率的头寸构成一组，组内达到Duration neutral：Long 15， Short 10，这样可以赚取10年期利率相对于15年期利率上升的收益。
NO.PZ2018120301000048 增加七年和十年期的convexity，convexity是涨多跌少的性质有利，卖convexity大的赚钱？
NO.PZ2018120301000048 为什么不能是B？难道是因为5年的yielcurve没有变化么？题目中告诉是7/10的发生了变化，所以要从这两个中选一个是吧？
NO.PZ2018120301000048 如果题目给的是PVBP数据，也可以算，如下图 假设买Long-term债券的头寸是150million，每1个Million的PVBP是1960，所以买150million，Long-term获得的PVBP为300×1960=294,000 Why you use 300X1960, not 150X1960? Thank you!
老师在一个回答里说 “5年期利率和7年期利率的头寸构成一组，组内达到ration neutralShort 7，long 5，这样可以赚取7年期利率相对于5年期利率上升的收益。 10年期利率和15年期利率的头寸构成一组，组内达到ration neutralLong 15， Short 10，这样可以赚取10年期利率相对于15年期利率上升的收益。 ” 请问是否可以考虑交叉组合或者整体组合 比如long 5+15 = Short 7+10 这道题如果组合long 15+5 14*200+x= short 7+10 那么14*200/9.1=307，只要10的头寸不超过307million就是可行的 所以A和C都正确 是不是这样理解？
the yielcurve will a more curvature in the 7-yeto 10-yeare这句话的意思不是7-10年的曲度增加吗？7年和10年利率下降，7-10之间（比如8、9年）的利率上升？