kayi · 2019年04月08日
品职答疑小助手雍 · 2019年04月09日
同学你好，只变动1bps肯定先考虑duration的影响（凸性这时候几乎没影响），A作为零息债，目前价值是900，B的coupon和折现率一样（目前价值是1000）。这时候duration都是3，利率上升1bps，价值下降P*3*万分之一。因为A的P小，所以跌的少。B的loss 多。
kayi · 2019年04月09日
明白，但我的理解哪里有问题？
kayi · 2019年04月09日
因为the convexity of 3years zero coupon bond is less than the convexity of 6% bond with duration of 3 years. 其实不用考虑bond价格.
品职答疑小助手雍 · 2019年04月09日
因为凸性完全可以忽略的，凸性和duration的影响不是一个量级的，这题里duration造成的差价是（1000-900）*3*万分之一。convexity要乘以的是万分之一的平方，完全可以忽略不计
kayi · 2019年04月09日
convexity可以忽略的话， 那我上面那个例子就没有convexity之分了。就是因为duration一样，但是有coupon的会比zero coupon的convexity大啊。
品职答疑小助手雍 · 2019年04月09日
不是已经忽略convexity了么？因为现在的P不一样，导致duration产生的价格变化不一样，忽略凸性，忽略凸性，忽略凸性。
