吴昊_品职助教 · 2019年04月07日
1.现金流就是最后一列现金流用第四年的one-year forward rate折现得到。从上到下为107.7918/(1+7.2918%)=100.4660;106.47/(1+5.97%)=100.4718;105.3878/(1+4.8878%)=100.4767;104.5018/(1+4.0018%)=100.4808;103.7764/(1+3.2764%)=100.4841
2.系数就是取到的概率。从上到下：0.5^3=0.125；3*（0.5^3）=0.375；3*（0.5^3）=0.375；0.5^3=0.125。利息是由上一年开始的一年期forward rate来确定的，上一年一共是四个利率，所以一共是四个利息。
云梦 · 2019年04月08日
为什么2，里面的利息系数要乘三呢
吴昊_品职助教 · 2019年04月08日
我拿5.5922为例，它是由前一期的利率决定的，也就是5.0922%+0.5%。那么前一期的利率在二叉树上有三种方式可以得到，从0时间开始，上上下，上下上，下上上，这三种利率路径最后都能在三时间点汇聚到5.0922%
