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JerryxieCFA · 2019年04月05日
在基金经理回报归因的例题中，我有两个问题：
1. benchmark是index本身的特点，但是这个index也与基金经理的选择有关吧？他可以选择不同的benchmark吧？没有完全理解第一问在讨论mandate的时候为何把benchmark也分析了一下？
2. 怎么看出来他是neutral to the momentum factor的？
谢谢
Wendy_品职助教 · 2019年04月06日
1. benchmark与基金经理的选择有关，他可以选择不同的benchmark。第一问分析benchmark的目的是determine mandate，也就是确定基金经理的投资授权书要求投资的大类资产特征。
2. neutral to the momentum factor是因为momentum factor的 factor sensitivity=0.05，这个敏感度非常低，几乎可以忽略不计，因此是neutral。
