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Tareina · 2019年04月05日

真题:2015Q10的ECONOMICS第C小题

为什么要加入maturity risk premium?题目中没有地方暗示risk free rate是一年期而非五年期,所以实在是不理解这rp。 请尽快回复,谢谢。
2 个答案

源_品职助教 · 2019年04月06日

因为 maturity RISK 也是各种风险中的一种。

5年期的债券相比较1年期的债券时间要长,时间长发生违约可能性就大,所以要加上 maturity RISK。

FRISK FREE RATE不会是5年期的 ,因为5年期本身已经包含了一个期限风险,就不是无风险的。

源_品职助教 · 2019年04月06日

risk premium approach的起点就是无风险利率,再用它加上各类风险溢价。

FRISK FREE RATE就不要区分1年还是5年了,因为期限越长,本身也要包含maturity RISK 的溢价补偿。

题目只给了一个FRISK FREE RATE,直接拿过来用就好了。

 


 

Tareina · 2019年04月06日

并没有解答我的问题,麻烦换位助教吧。

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