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shengjiban2004 · 2019年04月05日

问一道题：NO.PZ201712110200000208 第8小题

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：讲义里说到这部分的时候有一句话“The model will produce benchmark bond values equal to the market prices”,为什么statement 5不对？

    

选项：

A.

B.

C.

解释：



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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年04月05日

使用蒙特卡洛模拟不一定会提供更接近债券真实价值的数值，如果我的input是错误的，output一定也是错误的，也就是所谓的garbage in garbage out，所以statement5错误。

讲义的这句话其实说的是我们用蒙特卡洛模拟产生利率路径的过程其实也是一个不断校正、不断迭代的过程，我们要假设用用利率路径折现出来的价格等于benchmark的市场价格，如果不等，就需要加一个drift调整利率，使得折现出来的价格等于benchmark的价格为止。这个原理是和二叉树一样的。

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NO.PZ201712110200000208 Only Statement 5 is correct. Both Statement 4 anStatement 5 are correct. A is correct. Increasing the number of paths using the Monte Carlo methoes increase the estimate’s statisticaccuracy. It es not, however, provi a value this closer to the bons true funmentvalue.答案做对了，但我想的和老师对于前面同学提问的回答也不太一样。我认为，不断调试是让模型计算的结果和市场价格更接近，而不是和true funmentvalue更接近，请问我理解的对吗？

2021-04-28 22:28 1 · 回答

statement5为什么不对？

2019-03-03 16:41 1 · 回答

    不是说依赖利率路径，是一个不断calibration的过程，为了求出来的bon格接近市场接近市场利率水平吗？statement 5错哪里？

2018-03-22 10:55 2 · 回答

    提高准确性不就是接近真实的价值吗？

2018-03-10 22:57 1 · 回答