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ttldxl · 2019年04月05日

不太明白为什么不同的投资者会有不同的 optimal risky asset portfolio？

  1. CFA I
  2. Portfolio
不太明白为什么不同的投资者会有不同的 optimal risky asset portfolio？有效前沿就那唯一的一条线，risk free rate是固定的，也就是y轴的截距是固定的，这样的话，从y轴截距出发，和有效前沿这条线只会有一个切点啊。这样的话，不是所有的投资者都只有这一个切点，也就是所有投资者都对应同一个optimal risky asset portfolio和同一条最优CAL啦。
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1 个答案

Wendy_品职助教 · 2019年04月05日

同学，你好，你说的就是cml的定义，当市场上所有的投资者都是同质的时候，他们对各种资产的收益、风险和相关性有同样的预期，那么所有的CAL线会重合，这就是CML线。CML的假设是非常理想化的，学习每个理论，都要关于它的假设。。

你可以再复习一下基础班讲义关于CAL和CML的部分。

 

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