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Roxanne · 2019年04月04日

问一道题：NO.PZ2016082401000083

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

问题如下图：

为什么很 严重的损失不能用loss mutualization来cover呢？不是有default fund吗    

选项：


A.

B.

C.

D.

解释：



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1 个答案
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orange品职答疑助手 · 2019年04月05日

同学你好，本来考察的是initial margin 与 variation margin相关结论的对比：Initial Margin是在合同开始时就需要交纳的保证金，为的是应对极端的市场情况造成的损失。而loss mutualization损失共担存在的前提是首先得有central counterparty。在教材里所以认为initial margin是可以cover worst-case liquidation in excess of market movement


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