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没有色彩的主旨 · 2019年04月04日

问一道题：NO.PZ2018103102000016 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Equity

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

看了助教的回答还是有点不明白，题目里哪里体现了是直到2011年存活的公司？

initial group of companys不是指一开始就存在的公司吗？

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2 个答案
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maggie_品职助教 · 2019年04月04日



Y 国家2011年才开始创建自己股票指数。因此市场上的数据非常少，它就回填的现有指数中的成分股之前的收益数据（使得指数看起来像是很早就创建了）。但是这样回填数据会产生回填偏误也就是存活偏误（指数中包括的成分股通常都是活下来的，业绩较好的大公司的股票），回填这样的公司的历史业绩会高估历史上的ERP(rm-rf).


Angela · 2020年01月01日

我真心觉得这个题目叙述有问题。。

maggie_品职助教 · 2020年01月02日

同学，你是哪里不理解吗？请把疑问具体说一下，我好帮你解答。加油。

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