spot rate

第六题问的是forward curve和spot curve之间的相对位置关系。forward curve在spot curve下方，说明收益率曲线是向下倾斜的。我们只要找出哪个国家将来的收益率曲线向下倾斜即可。

B国的收益率曲线目前向上倾斜，但Tyo预计当前收益率曲线的斜率会出现逆转。她预期B国最终的收益率曲线向下倾斜，即forward curve将位于spot curve下方。所以选B。

第七题考点在于active management。即比较一下future spot rate和forward rate的相对大小。题目要我们找的是合理定价的债券，也就是future spot rate=forward rate。
A国：We assume that future spot rates reflect the current forward curve for all maturities.这句话就说明未来的利率将实现当前的forward rate，换句话说就是future spot rate=forward rate。所以选A。

两道题目考点是不一样的，不需要将其对比。