吴昊_品职助教 · 2019年04月04日
表2给定的是benchmark的二叉树。
题干的信息是： Panel A of Exhibit 2 provides an interest rate tree assuming the benchmark yield curve shifts down by 30 bps, and Panel B provides an interest rate tree assuming the benchmark yield curve shifts up by 30 bps.
但注意这个AI bond还有一个OAS是13.95 bps，所以对AI bond的折现率，应该是Benchmark二叉树的基础上加上13.95 bps。OAS是含权债券的credit spread，所以要在benchmark上加上OAS才是yield。 给二叉树所有的利率都加上13.95bps，然后用新的二叉树算callable bond的V+和V-。
