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HUANGy · 2019年04月02日

为什么不用spot rate折线

  1. CFA II
  2. Fixed Income
PZ2018123101000086 二叉树的原理不是往回折吗？相当于在现在的节点上往回看（还是在未来的节点上往现在看？）对不起 这个知识点有点晕，麻烦解释一下哈
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月03日

二叉树的原理是从后往前折。但所有的折现率都是one-year forward rate，现在是0时刻，我们把第n年的现金流往第n-1年折现，采用的利率是n-1年开始的一年期远期利率，两个时间节点都是未来的节点，代表的都是将来一段时间的远期利率。因此不能用spot rate折现。

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