请问老师，李斯克老师在讲解原版书课后题第2题的第二小问的时候，讲的特别不清楚，能否给详细讲解一下，题目特意提到到期时的价格，是啥意思呢，答案中并没有用到。。。。谢谢
企鹅_品职助教 · 2019年04月02日
同学你好，第2题B问是一个验证的过程，看看这个合成的头寸是否与真实的stock index的收益是一样的。是一个验证过程，可以不用管，考试也不会这样去考的。
到期的价格其实不太用得到。在期末，我们有long 1211 futures contracts和$301720650的cash(都是从A问获得). 其中futures的payoff是1211*500*(594.65-498.30)=605500(594.65)-301720650. 其中的-301720650和cash的301720650可以消掉。所以我们手上就有605500份stock, 每份$594.65. 这个到期价格变成其他什么数字也不影响过程的。