请问这个表格里的1、0、-1等,到底是敏感系数,还是movements的幅度,看表格标题像是movements,看答案像是sensitivity。晕了
然后答案里那个2.9%的算式又该怎么理解呢?谢谢老师。
maggie_品职助教 · 2017年05月17日
表格里的1、0、-1既是敏感系数也是movements的幅度。这个表格相当于告诉你如果利率曲线发生这三种shift,长中短利率的变动单位和变动方向。根据题干中的描述我们知道利率曲线只发生平行向上移动和曲线变平两种情况(没有发生曲度的变化),那么我们只用表格前两行即可。举例说明,表格第二行:steepness movement说明长期利率向下移动一个单位的同时短期利率向上移动一个单位,中期利率向上移动0.5个单位。
答案的2.9%是在举例计算(利率曲线变平)当30年期(长期)利率下降100BP,组合中30年期债券价格变化的百分比。
这道题何老师在经典题的视频进行了详细的讲解,建议你去听一下。