问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问为什么浮动bond的有效duration就是利率重置间隔期？每年重置的话为什么duration是小于或等于1呢？
吴昊_品职助教 · 2019年03月28日
浮动利率债券coupon rate随着市场利率变动而变动，但不是每时每刻coupon rate都变动，存在一个coupon reset date，重置日时coupon rate调至市场利率。
题目中是三年期的一年付息一次浮动利率债券，coupon一年重置一次，每当重置日，coupon rate就会等于市场利率。这个三年期的浮动利率债券可以看成是直接发了一个一年期债券，等到一年之后，就把浮动利率债券还本付息还掉。然后再以一个新的市场利率作为coupon rate再发行一个一年期的债券。coupon rate每年重置一次，相当于我又重新发了一个一年期的固定利率债券，在两个重置日之间可以看成是一个固定利率债券。因此，浮动利率债券可以看成是期限为reset period的固定利率债券，而且固定利率债券只在到期日归还本金和利息，所以ED就是当下这个时刻距离下一个重置日的time period。
站在期初，一年期的固定利率债券距离到期日还有一年，这是最大值。站在三个月，这个固定利率债券还有9个月到期，还款期就是9个月，所以duration也是9个月。因此对于一个一年付息一次的浮动利率债券，其duration是小于等于1的。
NO.PZ2018123101000075问题如下 annual-paifloating-rate bonha maturity of three years. The effective ration of this bonis: lower thor equto 1. higher th1 but lower th3. higher th3. A is correct.考点考察对浮动利率债券的理解解析 浮动利率债券的有效久期的最大值为利率重置的间隔期 。 由于该浮动利率债券每年重置一次 ， 因此该债券的有效久期小于或等于1 。请问在讲义那里q啊谢谢
NO.PZ2018123101000075问题如下 annual-paifloating-rate bonha maturity of three years. The effective ration of this bonis: lower thor equto 1. higher th1 but lower th3. higher th3. A is correct.考点考察对浮动利率债券的理解解析 浮动利率债券的有效久期的最大值为利率重置的间隔期 。 由于该浮动利率债券每年重置一次 ， 因此该债券的有效久期小于或等于1 。将floater看成三个0息组成，每次票息重置间隔1年，真正受利率变动影响的就只有一年内的时间，重置就清零，可以这么理解吗？
NO.PZ2018123101000075 问题如下 annual-paifloating-rate bonha maturity of three years. The effective ration of this bonis: lower thor equto 1. higher th1 but lower th3. higher th3. A is correct.考点考察对浮动利率债券的理解解析 浮动利率债券的有效久期的最大值为利率重置的间隔期 。 由于该浮动利率债券每年重置一次 ， 因此该债券的有效久期小于或等于1 。 做这个题的时候感觉没学过啊。。。知识点太多了吗？
NO.PZ2018123101000075 请问可以用ration的计算公式推导说明一下吗？
higher th1 but lower th3. higher th3. A is correct. 考点考察对浮动利率债券的理解 解析 浮动利率债券的有效久期的最大值为利率重置的间隔期 。 由于该浮动利率债券每年重置一次 ， 因此该债券的有效久期小于或等于1 。请问为什么浮动利率债券的本息要在每个年末就连本带利的还掉，不能每个重置日时只还息，到期日再还本吗？例如三年期浮动利率债券，每年年末是重置日，重置日只还上一期到期的利息，到了第三年年末再把本金还掉？重置日还本付息在讲义哪里有提到？感谢。
