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陈Shelly · 2019年03月24日

问一道题:NO.PZ2019010402000006 [ CFA II ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

这道题是我这样看吗? 这道题是我这样看吗?
1 个答案

包包_品职助教 · 2019年03月25日

同学你好,long position 是在0时刻long forward,在T时刻以约定价格买入股票。0时刻签订合约的forward price 我们称为FP0.  A、B两个选项你的分析都是正确的。

C选项因为选项中说t时刻市场的forward price增加,这里市场的forward price是指现在签订一份T时刻到期的远期合约,合约中约定的forward price,我们称为FPt。这个时候我们就根据公式Vlong=(FPt-FP0)/(1+rf)T-t来判断,当前市场的forward price增加,即FPt增加,long赚钱。或者你可以这么理解,当前市场上签订一份合约,约定T时刻买入股票的价格增加了,你还是按照0时刻约定的固定价格买入,所以long 赚钱了。

月乔DD · 2020年04月29日

可以用这位同学的画图法解释一下为什么c是错的么?重新定价和定性可以理解,但是画图法,用他写出来的公式,第三个选项fpt上升,v的确是下降。。

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NO.PZ2019010402000006问题如下A manager hol a long position in S P 500 inx forwarcontract. Whiof the following will leto a loss?A.increase in the risk-free rateB.a crease in inx levelC.increase in the market priof the forwarcontract.B is correct.考点forwarprice的影响因素解析根据forwarprice的定价公式可知无风险利率上升,FP上升,对于long方有收益,因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对标的资产的价格下降,会导致FP下降,对于long方有亏损,B对。FP的市场价格上升,对于long方有收益(以更低的FP买东西),C不对。long position in forwar思是long 现货short forwar 这个表述有种让人以为long forwar感觉

2023-09-27 01:36 1 · 回答

NO.PZ2019010402000006 问题如下 A manager hol a long position in S P 500 inx forwarcontract. Whiof the following will leto a loss? A.increase in the risk-free rate B.a crease in inx level C.increase in the market priof the forwarcontract. B is correct.考点forwarprice的影响因素解析根据forwarprice的定价公式可知无风险利率上升,FP上升,对于long方有收益,因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对标的资产的价格下降,会导致FP下降,对于long方有亏损,B对。FP的市场价格上升,对于long方有收益(以更低的FP买东西),C不对。 老师1. A为什么不是看公式Vlong=St-FP/(1+rf)T-t次方 ? 这样的话,rf增加就是Vlong减少B指的是St对么?

2023-08-24 08:37 1 · 回答

NO.PZ2019010402000006 问题如下 A manager hol a long position in S P 500 inx forwarcontract. Whiof the following will leto a loss? A.increase in the risk-free rate B.a crease in inx level C.increase in the market priof the forwarcontract. B is correct.考点forwarprice的影响因素解析根据forwarprice的定价公式可知无风险利率上升,FP上升,对于long方有收益,因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对标的资产的价格下降,会导致FP下降,对于long方有亏损,B对。FP的市场价格上升,对于long方有收益(以更低的FP买东西),C不对。 B的Inx level指的什么?

2023-08-23 14:42 1 · 回答

NO.PZ2019010402000006 求value的话FP上升不是会使long position value下降吗 根据公式

2022-01-16 05:49 1 · 回答

NO.PZ2019010402000006 这套题是求value还是求price没搞清楚

2022-01-16 05:45 1 · 回答