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BAZINGA · 2019年03月24日

关于ips写作中liquidity needs的疑惑

liquidity needs在课件中的解释是:need for cash in the short term in excess of cash in flow from earnings or portfolio income。 但是关于short term 有没有专门的定义?我个人理解是一年以内的算short term。但是有不少ips真题,对这个short term有放宽。比如:2011年Q2,讲述某客户50岁,今年年末将退休。针对C问,liquidity need 是不是应该是现在起至退休时点的区间里,为什么退休后第一年生活费,也要算在当前liquidity needs里?我们一般对生活费在时间轴上是算在年末,退休第一年生活费是算在51岁年末时点,而非当前50岁的流动性需求。同样还有2009年Q1,C问题问的是current(2009)liquidity constrains,答案虽然写了2009没有liquidity need,但也分情况写了if retire at 60和65两种情况,但其实这个是发生在退休第一年的时间内,不是current2009年的。那请问只回答2009年没有流动性需求是否就可以?我特意看了李老师ips写作课有关这题的讲解,仅强调了10万的支付mortgage费用可以放到2009年的liquidity需求内。 因为考试中,流动性需求大多是需要答出数字的,对于区间的划分至关重要,麻烦解答。
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年03月25日

short term有没有专门的定义 ,约定俗成是一年内的。越早的年份出的题越不规范,所以后来的题目都会明确liquidity needs for the coming year。

2011年Q2, 生活费只有在计算要求回报率的时候才会折到期末,事实上它是这一年期间发生的。为了安度退休的第一年,这笔生活费就得在退休这个时间点准备好,不能随便去投资了,所以计入 liquidity needs 。

2009年Q1, 只回答2009年没有流动性需求拿不了4分,课上说过,1分1句话,不同年龄退休对current的流动性需求没有影响,所以肯定是要把接下来一年的给写上。

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