发亮_品职助教 · 2019年03月20日
讲义是没有错误的。
原文这里是说：多期负债匹配时资产的MV和负债的MV不一定相等，资产的CFY和负债的CFY也不一定相等，如下
With multiple liabilities, matching money durations is useful because the market values and cash flow yields of the assets and liabilities are not necessarily equal.
在MV不相等，和CFY不相等的情况下，对于多期负债匹配而言，像单期负债匹配那样看Macaulay duration做匹配是行不通的，所以我们看Money duration，BPV，PVBP数据。
虽然没有要求资产的MV一定等于负债的MV，但是还是有要求的，至少要大于等于，如下图，是原版书后面的总结部分：
