Credit Strategy里说教材改方法为g-spread是maturity match

协会只勘误了计算G-Spread时的interpolation方法。

计算G-Spread的时候，最本源的方法就是找到Maturity match的Government bond。如果没有Maturity match的国债，就可以利用线性插值法凑出来一个Maturity match的债券组合。

协会将教材这里计算G-Spread时线性差值法从使用Duration改回使用Maturity，就是回到了其最原本的定义。这点其实和一级、二级学到的是统一的。

如果碰到计算G-Spread的题，利用Interpolation方法时，就用Maturity。

这次协会勘误，后面配套的道例题也改正了（计算Spread），所以这么计算G-Spread是没有问题的。

第二点，就是协会原版书教材也提到了G-Spread的优点，其中有一个就是可以Hedge掉Interest rate risk，剥离出Spread。

这点更准确地说其实是线性插值法Interpolation的优点。

这个和何老师上课讲的完全一样，要Hedge掉Interest rate risk，只能匹配Duration，匹配Maturity肯定是不准的。所以如果找不到Duration相同的国债，利用线性插值法凑出来一个Duration match的”债券组合”时，应该使用的是两个债券的Duration数据，而不是Maturity。这块内容，协会并没有勘误，原版书还是按这么讲的，也就是说我们的目标是凑Duration数据时，利用Interpolation方法，应该使用的是两支债券的Duration。

所以，线性插值法不仅仅可以利用Maturity构造出Maturity match的国债，这样来计算G-Spread数据；

还可以利用Duration凑出来Duration match的国债，来Hedge掉Interest rate risk，这两点并不冲突。

勘误之后这点就更明确了，我们需要计算G-Spread，需要找到Maturity match的债券，就利用两支债券的Maturity做线性插值法，凑出来一个目标Maturity；

我们需要对冲利率风险，需要找到Duration match的债券，就利用两支债券的Duration做线性差值法，凑出来一个目标Duration。

所以，如果碰到Hedge interest rate risk，无法找到匹配Duration的国债时，就利用Duration通过线性插值法求到目标Duration。