基础课
Reading 17 Asset Allocation
The Mean-variance Approach
2x速 16:38
这里讲到MVO一个缺点
Can yield underdiversified portfolios unless constrained.
在没禁止卖空的情况下存在不分散化的组合
老师讲解是个别组合权重会大于1，造成资产集中
但既然在有效前沿上了，在特定的标准差下取得的回报是最大的
RISK-ADJUSTED RETURN已经够大， 不证明分散化了吗
cfaer · 2017年05月10日
基础课
Reading 17 Asset Allocation
The Mean-variance Approach
2x速 16:38
这里讲到MVO一个缺点
Can yield underdiversified portfolios unless constrained.
在没禁止卖空的情况下存在不分散化的组合
老师讲解是个别组合权重会大于1，造成资产集中
但既然在有效前沿上了，在特定的标准差下取得的回报是最大的
RISK-ADJUSTED RETURN已经够大， 不证明分散化了吗
但这种分散是基于历史数据预测未来得到的，是不一定准确的，所以如果有short sell，然后有些股票投资权重大于1，我们认为这种portfolio不够分散化，因为万一你历史数据预测不准，那你这种持股就太集中了
何旋hexuan · 2017年05月11日