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ruiweiji · 2017年05月09日

PZ2016022702000002

想请教下老师 这题答案的解释‘this confirms upward sloping yield curve is consistent with an upward sloping forward curve.’ 这句要怎么理解呢, f(1,1) 和 f(2,1) 不在一条forward curve上呀,讲义上讲到forward curve时是一条yield curve所站的时刻是一个时间 ,就是当spot rate upward sloping 时,forward cuver上 f(1,2)> f(1,1).  谢谢了 

1 个答案

maggie_品职助教 · 2017年05月10日

你说的和这道题答案没冲突啊,f(1,1)和f(2,1)确实不在一条forward rate curve上,但是他证明了当了即期利率曲线上扬,那么forward rate curve也是向上倾斜的。f(2,1)是2年以后远期利率曲线的始点,现在f(2,1)大于f(1,1)不就是说明f(2,1)这条曲线在f(1,1)这条曲线的上方吗?你也可以再计算一下f(1、2)。但这道题你通过条件给出的即期利率走势直接就可以得到答案,完全不需要计算。