在课件和视频中，第一页，managed futures 可以投资cash, spot and derivative；但是在第三页，又说是only in derivative。这个说法矛盾了，应该怎么理解？
书上的说法是这样讲，确实有些费解，他的意思其实是managed futures投资是以futures为主，但是做对冲，肯定是要有spot，同时做空等需要也会投资一些tbill等，这种叫cash。也就是说managed futures的组合会包含这么多内容，但是作为基金经理，他的决策判断主要在futures上。应该是这个意思
李斯克 · 2017年05月09日