关于active bond portfolio management两个结论的一个奇怪的理解。希望老师看看对不对
CFA II
Fixed Income
在active bond portfolio里面，有两个关于future spot rate和gorward rate的结论。关于第二个结论，何老师是从利率的大小导致折现率变化从而得出的结论。我在想我能不能根据第一个结论直接说如果short合约的人能获得收益1出发，一般我们short的东西一定是个overvalve的东西，那么我就说当future spot rate>forward rate，current bond price is overvalved，所以short这个合约的一方才能获利。我可以这么理解么，因为我觉得这样理解会比较快的得出结论。
