Alternative—原版书课后题

同学你好，这里是两个概念，平方根法则是针对sharpe ratio来说的，我们一般计算sharpe ratio都是用年化的值，但是呢，HF一般都是月度计算一次return，所以算Sharpe ratio的时候，就会分别把收益和标准差都从月度转换到年度，收益是复利计算的，但是标准差不是复利计算的，所以这样处理的结果是会高估sharpe ratio。

而我们说调整周期，是把本来以月度为周期计算收益和标准差这个频率给改了，现在改成了周度（每周一次）或者季度（每季一次）的，计量的周期越短，频率越高，波动性就越高，反之亦然。

所以平方根法则说的是计量周期仍然是月度，基于月度转化为年度的时候，会高估sharpe ratio。

而直接调整计量周期，是把原本月度测量一次收益和波动的调整为周度/季度来计量，这两个不是同一回事。