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Spencer · 2019年03月05日

Arbitrage Free Bond

  1. CFA II
  2. Fixed Income
老师请问A与C怎么定价合理？用计算器输入的时候I/Y是用3%还是A-1%，B-5%？可以列一下A与C的定价计算明细吗？
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1 个答案
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包包_品职助教 · 2019年03月06日

同学你好，债券是通过未来现金流折现的方式计算合理定价，对于A、C债券来说合理价格计算方式见下图：

同时因为B的cupon rate=无风险利率，所以B的no arbitrage price 应该等于面值100.表格中B价格98.9963，说明债券B被低估，我们可以以无风险利率借钱买入B债券进行套利。

Spencer · 2019年03月06日

谢谢老师！所以benchmark spot rate才是折现率

包包_品职助教 · 2019年03月06日

嗯嗯，是的。

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