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lololojoan · 2019年03月03日
请问老师，这里说model risk是否是现实中OTM option由于有higher volatility，应该是价格高的，但是trader 认为OMT option价格低，可是答案中说因此使用了错误的volatility，题目中在哪里有体现使用了错误的volatility呢？
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
解释：
吴昊_品职助教 · 2019年03月04日
题干中说许多期权的定价模型认为在期权的不同情况下，内含波动率应该是相等的。但是现实中，out-of-the-money期权相较于at-the-money期权，内含波动率更大。因此如果使用的期权定价模型，会低估了波动率，那么期权的价格就会被低估。期权价格的低估就是因为低估了波动率的大小，自然是使用了错误的波动率。
加油~
