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胖狗宝 · 2019年03月03日

金融产品与市场第四章第二节

请问各位老师金融产品与市场第四章第二节讲定价这里,为何S0时刻的现值,是S0除以e而不是ST除以e?
1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2019年03月03日

同学你好,因为这个index里有连续的分红,所以要给这个index的forward定价的话,未来forward的交易肯定是要剔除这些分红收益的,所以0时刻给未来定价就要剔除0到未来期间的分红收益。

胖狗宝 · 2019年03月03日

这个我明白,我的意思是为什么在剔除这一步,是用S0除e,而不是用St除e。因为折现的时候不是用终值做被除数嘛?

品职答疑小助手雍 · 2019年03月03日

因为0到t期间的分红收益是由S0产生的,但是你要在0时刻计算未来T时刻的价格,如果算上无风险收益来求forward价格就是S0*e^[(rf-q)*t]=F。主要要联想的画面是在0时刻预测T时刻的交易价。

胖狗宝 · 2019年03月04日

嗯这回差不多理解了,谢谢老师!

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