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Hermione · 2017年05月04日
这道题目里面给了D(L) = 9.7, 那么Investment horizon 为什么不是9.7 而是 3？ 这不就是和 single liability的duration = investment horizon 的结论相矛盾了吗？如果题目中没有指明说investmnet horion就是3年，是不是就应该用9.7年来compound?
源_品职助教 · 2017年05月04日
其实B问是在假设投资期三年，这只是一个假设，在这个假设下如果SFATY MARGIN大于0，投资者就是可以用CONTINGENT IMMUNIZATION。但此时实际用的投资策略仍然是 classical immunization strategy
