问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
这个知识点，包括前面几道题的知识点好像基础班的视频里没有学到？如果不是很重要可以忽略吗？谢谢老师
发亮_品职助教 · 2019年02月25日
这个知识点在基础班Bank里的Managing securities portfolio里面有。
不算特别重要的知识点。机构IPS这块，最重要的就是养老金、Endowment/Foudation这三个。最多再涉及点Life insurance的知识；剩下的都没那么重要。
但是这个知识点、包括前面的几道题，其实涉及的知识点就一个，就是Securties portfolio可以作为Loan portfolio的调平项。
大体上就是银行使用的是ALM的方式管理资产和负债；负债是存款，属性不太发生变化；
资产包括Loan portfolio，和剩余的进行投资的Portfolio：Securities portfolio;
当Loan portfolio的情况发生变化时，Securities portfolio反着变，作为调平项保证资产负债匹配。
我们原版书后面涉及到的情况有：
1. 如果整体Risk tolerance没有变，Loan portfolio承担了更多的利率风险，调平项Securities portfolio只能投短期，降低利率风险，来调平资产负债的利率风险相等。
2. 如果Loan portfolio credit risk上升，那么Securities portfolio可以有更多的空间去投Credit risk相对较低的产品；
3. 如果Loan portfolio的流动性上升，如本题，那么Securities portfolio的流动性可以降低；
4. 如果Loan portfolio占用了更多的资金获取相对风险较低且收益较高的投资，那么Securities portfolio就要投风险相对较低的资产。可以从两个方面理解，第一是Securities portfolio需要更多的流动性，第二点是只要达到资产负债的收益匹配即可，所以Securities portfolio可以投风险相对较低的资产