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小枕头 · 2019年02月21日
CFA默认美国国债是绝对绝对不会违约的，对吗？
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
解释：
发亮_品职助教 · 2019年02月21日
对的。平时在我们的习题里面就是用美国国债收益率作为无风险利率的，在实务中也是用美国国债的收益率当做risk-free rate的。
但是注意Statement 1只说了Payment是确定的，现金流确定，不会违约；
即便美国国债是没有违约风险的，但是只要是投资债券，还是会有利率风险的，比如未来卖出价格的不确定性。所以Statement 1换个说法，说投资美国债券是完全没有风险的，这么说就是错的，投资还是会有利率风险的。
NO.PZ2016040303000016 问题如下 Grey recommen the purchase of a mutufunthinvests solely in long-term US Treasury bon. He makes the following statements to his clients:i. \"The payment of the bon is guaranteethe US government; therefore, the fault risk of the bon is virtually zero.\"ii. \"If you invest in the mutufun you will earn a 10% rate of return eayefor the next severyears baseon historicperformanof the market.\"Grey’s statements violate the CFA Institute Co anStanr? A.Neither statement violatethe Co anStanr. B.Only statement I violatethe Co anStanr. C.Only statement II violatethe Co anStanr. is correct.This question involves StanrI(–Misrepresentation. Statement I is a factustatement thscloses to clients anprospects accurate information about the terms of the investment instrument. Statement II, whiguarantees a specific rate of return for a mutufun is opinion statea faan therefore, violates StanrI(C). If statement II were rephraseto inclu a qualifying statement, su\"in my opinion, investors mearn . . . ,\" it woulnot in violation of the Stanr. 请问II如何修改就是正确的呢？还是说，不论什么情况，用过去推测未来收益都是错的？
