奋力往前拼命划的小舟 · 2019年02月20日
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
本题看过了上述回答，对于交易对手方的头寸弄清楚了，概括一下就是：
交易员A ：证券资产空头+障碍期权call多头
交易员B：证券资产多头+障碍期权call空头
到这一步，上面解答的老师进一步分析到：
“如果价格下跌导致障碍期权退出（失效），交易员A手中只剩下证券资产空头，由于价格下跌所以获利。交易员B手中只剩下证券资产多头，所以承受了证券资产下跌的风险，所以风险更大。”
双引号内的分析没看懂，B是卖call option的，期权费不是在一开始就收过了吗？B不是应该赚了期权费吗？卖期权本身的期权费收益不也对冲了风险吗？
unwintheir lta hee the barrier 意思是做lta hee的反向头寸吗？
请问这里如何推出的标的资产的空头+call的多头?标的资产的多头+call的空头？
你之前的回答是说如果下跌触碰到P=96，但是这道题不是问的当价格距离P=96还有一段距离的时候谁最有可能损失么？
老师这个题最后一句话 if there is a prig(scontinuity) thprevents them from exiting the tra the barrier的意思不应该理解为价格有剧烈不连续变动从而阻止退出交易。因为是wn anout call， 如果价格下跌至barrier96那就会使得option退出，所以这时应该是大幅度的价格上升才会阻止交易退出，所以在价格大幅上升时，option的seller也就是trarB的风险大。这样理解对吗？
交易有上限涨不上去，也有下限跌不下去，两种情景一个是现在就在执行价格之下，低于96，gap小于96，那a就面临亏损掉option费用；第二个是gap大于100，跌不下来，那a就面临收益，从交易来说，a损失有限收益无限，因此b的亏损大，但是谁有收益谁有risk，因此a的风险更大？
