eee · 2019年02月19日
听了基础课和强化课，还是没明白这两个策略的区别在哪，我现在理解是二者都是inter market trade，涉及两个以上国家货币，一个是stable yield curve情况下，另一个是yield curve 改变的情况下，如果区别就是yield curve是否stable，那么能否举例说明一下intermarket curve stragies里面到底哪一点体现了应用了yield curve的改变呢？
如果还有别的区别，请讲解以下，这两种策略解题方式应该完全不一样，遇到什么问题是属于inter market carry trade，什么问题是intermarket curve trade我有点糊涂。
发亮_品职助教 · 2019年02月21日
对两者都是跨境交易Inter market trade；
Inter-market curve strategies就是大框架概念，而Intermarket carry trade只是其中某一个策略；
Intermarket carry trade是Inter-market curve strategies里的一种。
我们学到的单个市场上收益率曲线策略，包括Stable yield curve stategies和Unstable yield curve strategies，都可以用在跨境交易Inter-market curve strategies里面，这包括：
Stable yield curve下的策略：
包括Buy-and-hold；roll-down the yield curve；Sell convexity；Carry trade
以及Unstable yield curve下的策略：
Duration management，sell convexity；barbell bullet structural
也就是说，我们在单个市场上学到的策略，都可以应用在跨境市场上，即Inter-market curve strategies，只要符合利率预测即可。
根据对境外市场收益率预测不同，可以运用上面不同的策略。我们课后题Winslow那个Case 27道题，就是仅仅是希腊的收益最高，所以就买了该债券；这就是最简单的Buy and hold策略在跨境市场上的应用。
而Inter-market carry trade，就是跨境的stable yield curve下的Carry trade.
