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cindyliang · 2019年02月19日
品职答疑小助手雍 · 2019年02月19日
同学你好，上面两个图的两种情况本质是一样的，现金流的现值相等，区别在于使用的折现率不同。
第一张图，等式右边是浮动端的现值，左边是固定端的两笔现金流除以对应的折现率。
第二张图，用的是两端现金流做差之后折现，差值的现值必然互相抵消等于0，否则有套利机会。
至于处理方法为什么不一样，因为已知条件不一样，图一浮动端是libor用libor折现会等于100，图二的浮动端llibor用ois折现不等于100所以用差值。
