问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
该组合是duration neutral的，为什么受到curvaturebian'h变化影响？
发亮_品职助教 · 2019年02月21日
因为Duration只是衡量收益率曲线平行移动对债券的影响，Duration neutral最多只能保证收益率曲线平行移动时，债券组合不受影响；
但是注意这里的收益率曲线变动是Loss in curvature，即在收益率曲线上，相对于长短期利率，中期的利率下降更多，这种Curvature的改变是非平移移动。
而构建的这个Portfolio，是Bullet型，即Long position权重集中在中间，题干也说了47% in 5-years，53% in 7-years，虽然Duration neutral不受平行移动影响，但是已经知道收益率曲线是非平行一定，中期利率下降幅度加大，对中期债券影响更大，中期债券的价格会上升有Capital gain；
而这个Bullet型，就恰好权重集中在中期，因此会有较大的Capital gain.因为表现会相对更好
NO.PZ201812020100000706 remain stable. outperform. C is correct. Hirji proposes extreme bullet portfolio focusing on the mile of the yielcurve. If the forecast is correanthe yielcurve loses curvature, the rates either enof the curve will rise or the intermeate yiel will op. a result, bon the en of the yielcurve will lose value or the intermeate bon will increase in value. In either case, the bullet portfolio will outperform relative to a more verse maturity inx portfolio like the benchmark. 此题5年7年构成了个ration neutral的头寸 那不应该是一个long一个short嘛 那此时中期利率下降 整体port folio的return难道不应该不变的
问一道题：NO.PZ201812020100000706
问一道题：NO.PZ201812020100000706
问一道题：NO.PZ201812020100000706
7年期加拿大的Bon 和 含有5年和7年期bonportfolio 前者不应该更加bullet吗?