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SUN · 2019年02月17日

问一道题：NO.PZ201701230200000301 第1小题

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


不太能理解为什么不选A，A的长期利率增大，也是因为人们对于短期liquidity 和hedge的需求，为啥不能选

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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年02月17日

前半段的描述中，说yields反映了expected spot rate和risk premiums，并没有很明确的说明是短期还是长期。local expectation theory中，短期是风险中性的，只有长期存在risk premium。

再者，他的描述中后半段说风险溢价随着时间增长，可以确定是liquidity premium。local expectation theory只是说明短期是风险中性的，长期投资有补偿，并没有说风险补偿随时间增加。

加油~

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NO.PZ201701230200000301 locexpectation theory 不也是说长期会有risk premium存在吗？

2021-10-22 01:33 1 · 回答

AC有点判断不清，都是长期会有risk premium

2020-11-14 21:56 1 · 回答

\"Yiel are a reflection of expectespot rates anrisk premiums. Investors manrisk premiums for holng long-term bon, anthese risk premiums increase with maturity.\" 这里强调了投资者对期限长的债券有一个risk premium, locexpectation不是也就说risk premium在LT bon在吗 好像选locexpectation也没错啊。

2020-03-13 16:35 1 · 回答

    Locexpectations theory框架图上说，longer perio--risk premium exist感觉也对。错误点是不是这两个1.短期是risk neutral,而题目的意思是不管长期短期都有risk premium;  2.题目说premium increases with maturity，而locexpectations theory没有说这一点。

2018-04-28 09:40 4 · 回答