里面的123是平行自动的，非平行自动成立的条件是啥？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
发亮_品职助教 · 2019年02月16日
做Duration matching，并不要求收益率曲线的变动一定是要平行移动。
也就是说，只要满足了Duration matching的条件，尤其是Convexity数据满足要求后，大多数的非平行移动，资产也是仍可以匹配负债的。
做单期负债匹配的要求有三个条件：
1. PV asset = PV liability；
2. 资产的Macaulay duration = Investment horizon
3. 资产的Convexity数据要尽可能地小。
其中，第三点要求，就可以保证收益率曲线的绝大多数非平行移动时，资产仍能较好的匹配负债。所以并不区分平行移动和非平行移动的Duration matching条件。
注意本题的Strategy 1，策略是持有Zero-coupon bond到期，来匹配负债。用这种方法匹配负债，是没有任何风险的，不论收益率曲线平移还是非平移，资产都能match liability。所以Strategy 1里的匹配单期负债的方法，是最理想的匹配方法。
而Strategy 2，使用附息债券匹配负债，附息债券匹配负债天然就会存在收益率曲线的非平行移动时，资产无法匹配负债的情况，即Structural risk，这个structural risk一定是会存在的，只是我们可以尽可能地降低这种风险，只要尽可能地降低资产的Convexity数据，就可以保证绝大多数非平移时，资产仍能匹配负债。
NO.PZ201812020100000504 问题如下 The effects of a non-parallel shift in the yielcurve on Strategy 2 creceby: minimizing the convexity of the bonportfolio. maximizing the cash flow yielof the bonportfolio. minimizing the fference between liability ration anbonportfolio ration. A is correct. Minimizing the convexity of the bonportfolio minimizes the spersion of the bond portfolio. A non-parallel shift in the yielcurve mresult in changes in the bonportfolio’s cash flow yiel In summary, the characteristiof a bond portfolio structureto immunize a single liability are thit (1) han initimarket value thequals or excee the present value of the liability, (2) ha portfolio Macaulration thmatches the liability’s e te, an(3) minimizes the portfolio convexity statistic. 2) ha portfolio Macaulration thmatches the liability’s e te,
问一道题：NO.PZ201812020100000504
请问c描述的做法是在什么背景下使用