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JerryxieCFA · 2019年02月12日
在实物期权的expansion option例题中，我有两个问题：
第一，前面计算的预期NPV（即expected NPV）= - C$ 5.6m，但是到了zui最后引用的数字是 -C$5.663m，这是笔误吧？因为我的验算结果是5.65，不是5.663。请确认。
第二，前面计算的预期NPV（-5.6m）是折算到t1时刻的数字，而后面的18.364m是折算到t0时刻的数字。这两个数字怎么能够直接相加呢？还是我理解错了？
吴昊_品职助教 · 2019年02月18日
1.是5.663.demand high时的NPV是55.783m，demand low时的NPV是 -67.109m，所以expected NPV是0.5*(55.783-67.109)= -5.663m
2.两个数字都是0时刻的数字，前面算出来的expected NPV也是零时刻的。190是零时刻的现金流出。
加油~
