这道题目答案中说所有的 bonds 都有 interest rate risk，但是老师讲义还有这道题的视频讲解都是说 interest rate risk 是指 convexity 的影响啊, 那和这道题有什么关系。为什么B不对? 建议不买floating rate securities因为floating rate 可能会有cap rate.
竹子 · 2017年05月01日
因为题目是问根据这个人的建议，有哪两个风险
这个人建议的是MBS，不建议floating rate，既然不建议floating rate securities，那么就没有cap risk，所以AB排除。
何老师说convexity，是在解释为什么有interest rate risk。对于没有match duration的组合来说 ，肯定有interest rate risk.
但就算我们match了duration，那也只是针对利率的小浮平行移动进行了hedge，但利率一旦大浮变动, 就要调整convexity，所以对于match 了duration的portfolio来说，我们没有match convexity，一样有interest rate risk。
Hermione · 2017年05月05日
明白了，谢谢熊老师！！