关于 well structred portfolio 课件上那道例题

这道例题在讲什么，课件中一代而过没听明白，

1、尤其是table1 显示portfolio年化收益比指数高1.45%，这个1.45%是ALpha吗，table2中alpha怎么又比benchmark低了？alpha究竟是什么意思？和年化收益的差是个什么关系？

2、课件讲table2 exposure是系数，那么risk attribution又是什么？

添加评论

已采纳答案

maggie_品职助教 · 2019年02月03日

1、table 1的return annualized是年化收益率的意思。8.45%等于Rp，它不是alpha。alpha是超额收益，等于Rp-Rb。你肯定会有疑问为何alpha不等于8.45%-7%，这是因为这个组合70%是被动投资，还有30%是主动投资，综合的表现显示它的alpha是-3.1%

2、risk attribution就是你承担每一种因子所对应的风险，这一列呈现的是风险的分布，你把所有risk attribution加总=100%

我要回答关注问题