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dora · 2019年01月28日

MVO Method

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
在这个方法中，找到有效前沿后，我们需要讲它和投资者的indifferent curve结合找到utility最大的组合进行投资，如果考虑无风险资产，不是直接投sharp ratio最大的点就好了么？为什么还要再通过indifference curve确定optimal portfolio？
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月29日

如果考虑无风险资产，那么有效前沿上的点与无风险资产再组合，形成的最优的组合画到图中就是一条线，这条线是capital allocation line (CAL)。CAL整条线上所有的点的 sharp ratio都是最大的，所以没有唯一的点。而引入投资者的indifference curve，可以确定到底是哪个点。

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