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逆流的泥鳅 · 2019年01月20日

APT套利方程构建问题？

  1. CFA II
  2. Portfolio
箭头标识的方程组下面的一个等式好理解，上面A+B=1是咋得出来的呢，讲课中也没有类似讲解啊，谢谢。
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月20日

目的是A和B资产配比，形成和C资产风险因子相同的新组合。

由于新组合只有两种资产，那么这两种资产的权重之和就是1啦~方程1：Wa+Wb=1。

和C资产风险因子相同，由于C的factor sensitivity是1，所以新组合的factor sensitivity也是1，方程2：Wa*0.6+Wb*1.6=1.

两个方程，两个未知数，就可以求出A和B的配比权重了。

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