2014年真题第八题

A问，让求utility，题目给了degree of risk aversion等于6，但看答案不是λ，貌似要除以100也就是0.06才能当成λ代入。请问如果按照U=E（r）-0.5λσ^2，λ的取值范围是什么？

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端木芭蕉 · 2019年01月20日

这个我知道，但关键在于我的问题是针对λ的。之前课上都是说的σ是这么取值的，没说过λ。所以想问下λ也是和σ一样，原题目中是6，就代表要按6%代入是吗？如果公式系数是0.005，那么就按6代入是吗？

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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月20日

是不是看错了，答案中 λ 代的就是6啊。

端木芭蕉 · 2019年01月21日

哦哦是我有个地方钻牛角尖想错了，谢谢！

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月20日

不是λ的问题，是%的问题。

用U=E（r）-0.5λσ^2这个公式，%都看成0.01，也就是6.5%=0.065；

如果用答案给的U=E（r）-0.005λσ^2，这也是三级原版书给的公式，把%看成类似$的符号，那么代入的6.5%=6.5。

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