开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

陈敬Chris · 2019年01月14日

duration

  1. CFA III
  2. Fixed Income
modified duration=mac  duration/(1+y) 这是何老师在讲modified duration 时提到的。如何推导，我推不出来。
添加评论
1 个答案
已采纳答案

发亮_品职助教 · 2019年01月15日

债券的价格公式有：

求导有：

提出来一个 -1/(1+y)：

等式两边同除以债券价格P有：

发现等式右边后面的分式就是债券的Macaulay duration的计算式：权重是各期现金流现值占债券当前价格的比例，权重乘以现金流发生的时间点，即1，2....n

等式左边表达的意思就是Modifed duration；

忽略符号，所以Modified duratin = Macaulay duration/(1+y)

陈敬Chris · 2019年01月16日

太感谢了，这样就非常清晰。

  • 1

    回答

  • 1

    关注

  • 324

    浏览
相关问题