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eee · 2019年01月12日
课件中讲到组合sharp ratio如果计算小于市场sharp ratio，那么市场组合期望回报率和投资组合期望回报率之间的差额为liquidity risk premium，我的问题是，从sharp ratio 公式看，如果组合sharp ratio小于市场sharp ratio，那么既可能是期望回报估计过低，也可能是波动（分母）估计过大，这是两个因素共同影响的结果，怎么能不考虑分母差异，而只考虑分子，并由此推算liquidity risk呢
源_品职助教 · 2019年01月14日
你的理解有一定道理。
但是可以这样思考，如果是由于波动估计过大， 那要怎么解决呢？根据多 承担风险，多获得补偿收益的原理。波动大可以通过加大补偿解决。言外之意，还是补偿不够多。所以两个因素都可以归结为预期补偿不够。
