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贝贝 · 2019年01月08日

问一道题：NO.PZ201512300100000802 第2小题

  1. CFA II
  2. Equity

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


为什么不能用公式P/E=(1-b)(1-g)/(r-g)

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1 个答案

maggie_品职助教 · 2019年01月09日

注意：1、你的公式有误，应该是笔误，分子是（1+g）

2、用公式可以，但是会有误差：题干虽然说分红比率相对稳定，但是没给你确切的数值（没给你一个平均数），题干表格中虽然有分红比率，但每年都是有差别的，所以不建议你用这个公式

3、justified trailing PE就是价值除以E0,价值上一题已经算出来了，用答案的方法最直接简单

4、这个公式就是从V/E0中推导过来的，两个结果是一样的，但是这道题分红比率没确切的数字，建议用答案的方法。

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NO.PZ201512300100000802 问题如下 2. Whis the stock’s justifietrailing P/E baseon the stock’s value estimateRae? A.5.01. B.5.24. C.5.27. A is correct.The justifietrailing P/E or P0/E0is V0/E0, where V0 is the fair value baseon the stock’s funmentals. The fair value V0 computeearlier is $10.62 anE0 is $2.12. So, the justifietrailing P/E is 10.62/2.12 = 5.01. 我直接用公式计算，跟答案一样，可以吗

2023-05-30 22:31 1 · 回答

NO.PZ201512300100000802 为什么不直接用payout ratio？ 1-b*（1+g)/r=g 这里1-b=v payout ratio ，不是表格里的0.278，为什么不用这个值

2021-11-25 20:32 3 · 回答

NO.PZ201512300100000802 如果用1-b/r-g这个公示，G为什么不可以用2008年的S的增长3.5%呢？

2021-03-24 18:35 1 · 回答

5.24. 5.27. A is correct. The justifietrailing P/E or P0/E0is V0/E0, where V0 is the fair value baseon the stock’s funmentals. The fair value V0 computeearlier is $10.62 anE0 is $2.12. So, the justifietrailing P/E is 10.62/2.12 = 5.01.为什么不能用8.42，题目中不是也说了是fair value 么

2020-10-25 19:10 1 · 回答

5.24. 5.27. A is correct. The justifietrailing P/E or P0/E0is V0/E0, where V0 is the fair value baseon the stock’s funmentals. The fair value V0 computeearlier is $10.62 anE0 is $2.12. So, the justifietrailing P/E is 10.62/2.12 = 5.01.justifieP/E这个知识点哪里有

2020-08-25 01:41 1 · 回答