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魏丽aa · 2018年12月21日
问题如下图：
选项：
A. 不太明白题目在考啥？
B.
C.
解释：
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月26日
考点在基础班讲义141页，周期性与非周期性行业在经济变化时的特征。
不论经济怎么变化，周期性行业的公司都更加敏感，比如经济复苏时，周期性行业也会随之增长；经济变差，周期性行业比较低迷。敏感度强，意味着波动率大，风险也更大，所以需要更高的风险补偿，也就是higher equity risk premium
NO.PZ2015121810000041问题如下When assessing investment opportunities in equities, investors shoulA.assign higher equity risk premiums to non-cycliccompanies, relative to cycliccompanies.B.forecast lower volatility in the growth rate of earnings for cycliccompanies, relative to non-cycliccompanies.C.forecast higher growth rates in earnings for cycliccompanies coming out of a recession, relative to non-cycliccompanies.C is correct.ring recessions, cycliccompanies are likely to experiensharp clines in earnings, more so thnon-cycliccompanies. In contrast, while coming out of a recession, cycliccompanies are likely to generate higher earnings growth relative to non-cycliccompanies. 考点equity risk premium解析A，与非周期性行业比，周期性行业对经济周期更敏感，因此面临的风险更大，equity risk premium越高，A的说法错误；B，周期性行业的收益增长率波动性比非周期性行业更大，B错。C，当走出经济衰退时，周期性行业收益的增长率更大，因为周期性行业对经济周期更敏感，C正确。题干没说经济走出衰退，而且，如果是非周期股票，如还在高速成长的公司，或许波动更大？
不太明白题目在考啥？
