问一道题：NO.PZ201702190300000202 第2小题 [ CFA II ]

银行在这里是收浮动付固定，现在要求这个头寸的value.

其实不管市场怎么变化，浮动利率端都是随着市场的改变而改变，但市场利率的改变会影响到当时的固定利率，也就是swap rate。

从银行的头寸上看，是付固定的一方，如果现在swap rate下降，则说明如果现在签合同的话，银行只用付一个更少的固定利率，说明它当初签的固定利率太高，所以是亏损。

此时我们要求银行的value，即是求固定端的利率变化的差额，然后把差额往0时刻折现即可。

所以付固定= -（3%-1%）*（0.99099+0.977876）*50000000

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我建议你不要看答案的写法，用李老师上课时的方法，自己动手做一下。如果不正确的话，再问问看是哪里出了错。