问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问一下，选项C，不是currency overlay的定义吗？为什么不选它呢？
答案中所写的“expose to more currency risk”，是指independent asset clss 所导致的insufficient diversification吗？
谢谢！
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月05日
C的解释最后说了，只要是想通过外包来获得增值的，都是将其视为单独的资产。但这道题想问Guten Investments这家外包公司，针对Braunt Pensionskasse制定了怎样的投资策略。 所以你得读一下表格
“Limited discretion which allows the actual portfolio currency risk exposures to vary plus-or-minus 5% from the neutral position.”
允许偏离，但偏离头寸不超过正负5%。所以选B。
答案中所写的“expose to more currency risk” 指的是偏离的5%。如果完全不偏离，那就变成追踪指数了，获得不了alpha。